企业集团财务管理模式分析

久爱奥鹏晓林

企业集团是现代企业的高级组织形式之一，是以一个或若干个大型企业为核心。以资产、资本、产品、技术等作为联结纽带，由一批具有共同利益，并在某种程度上受核心企业影响的多个企业联合组成的一个稳定的多层次经济组织。企业集团的特征决定了它规模庞大、结构复杂、业务广泛的经营性质，因而企业集团的财务管理模式也较之单一企业的财务管理模式要复杂得多。在财务管理的各项内容中，财务管理模式也较之单一企业的财务管理模式要复杂得多。在财务管理的各项内容中，财务管理模式的选择是一项基础性、根本性的工作。财务管理模式选择是内容的复杂性，也就决定了企业集团财务管理模式的选择一项难度很大的工作。因此，从理论上弄清企业集团财务管理模式的选择方法和注意事项，并在实践中进一步检验改进，有着非常重要的意义。
理论界将企业财务管理模式分为三种类型:集权式、分权式和集团母公司指导下分散管理模式。
1、集权式
集权式是指企业集团母公司的财务管理部门对子公司的所有财务决策都进行集中统一，子公司没有财务决策权。在这种模式下，母公司财务部门成为集团公司财务的总管，不但代为子公司进行财务决策，在特定的情况下还直接参与子公司执行决策的过程。子公司在财务上被设定为母公司的二级法人（尽管在法律上是独立的）。母公司拥有所有重大财力决策事项的决策权和对子公司所有财务机构设置与财务经理人员任免权。
集权式的优势体现在以下几点：(1)易于实现资源共享。集团公司较容易调动内部生产资源，实现资源的合理配置，提高整体资源的利用效益。(2)易于实现优势互补。通过集团产品结构，组织结构的整体优化，如通过统一采购或统一销售等方式发挥整体资源的整合优势以实现优势互补 (3)易于健全机构、完善内部目标控制制度。集团内部的各项决策均由母公司制定和部署，集团内部可充分展现其规模效益，最大限度地降低资金成本、风险损失，同时也可以充分利用母公司的人才、智力、信息资源，达到机构健全和内部目标控制制度完善，切实贯彻落实集团的各项决策，使决策统一化、制度化得到有利保障。(4)易于获取经济效益最大化。特别是对于那些生产型的跨国企业集团，有利于实现内部结算价格，有利于集团内部采取避税措施及防范汇率风险。
集权式最大的不足在于：(1)往往一统就死。在这种模式下，子公司没有任何财务权限，不利于发挥子公司参与管理的积极性。(2)不利于母公司从事战略管理。母公司事无巨细地对子公司的日常财务活动进行管理，不利于企业整体的长远规划和发展。(3)由于母公司指挥的失败而导致子公司的破产和清算，会在很大程度上破坏有限责任这一原则，也会使母公司财务陷入困境，无法理清母子公司间的财务关系等。
2、分权式
与集权式相对应的另一种极端的财务管理体制是分权式。在这种模式下，母公司只保留对子公司的重大财务决策事项的决策权或审批权，而将日常财务决策与管理权完全下放到子公司，子公司只须将一些决策结果提交母公司备案即可。子公司相对独立，母公司不干预子公司的生产经营与财务活动。母公司对子公司的管理主要是基于结果的考核，它是建立在一种完全的委托——受托责任基础上的。作为受托方的母公司，一方面需要有明确的财务目标与管理要求，另一方面要对子公司的经营者完全赋予财权和相应的责任；而作为受托方的子公司，一方面要对子公司的财务情况负责，另一方面要向母公司报告实施或落实其责任的全部财务计划，由母公司对其财务计划的执行进行监控，并对执行的结果进行严格考核。分权并不意味着母公司对子公司的所有权利都下放，从根本上说，母公司为了发挥企业集团的协同效应，从战略角度出发，必须拥有对子公司的重大财务事项的决策权。
分权式以尊重人的独立性与人们之间的相互信任为前提，因此，有利于提高员工参与管理，参与民主理财积极性，从而激活创造集团公司经济效益的原动力。但分权式存在不利于协同效应发挥，战略管理很难落实等诸多不足。
3、集团母公司指导下的分散管理模式
绝对的集权和绝对的分权是没有的。集团母公司指导下的分散管理，模式强调分权基础上的集权，是一种集资金筹集、运用、回收、分配于一体，参与市场竞争，自下而上的多层决策的集权模式。
这种模式从形式上看好像只是前面两种模式的折中，但实际上这并非是一种简单的折中。并不是说集团母公司与子公司间只是简单地平分集团的财权，企业集团应根据集团发展的阶段，用公司章程的形式，合理地确定集团母公司与子公司间在理财权限上的分配。在划分理财决策权的范围时，应遵循重要性的原则来决定是否由母公司做出该项决策。在这种模式下，资金管理成为集团财务管理的重要内容，即以资金为纽带。集团母公司主要是加强对资金的筹集，投放和协调等方面的管理。这种新型的财务管理模式，克服了极端集权式和极端分权式的不足，在现代企业集团中大行其道。