南开15春《资本预算和资产管理》复习资料

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资本预算与资产管理复习大纲
: G; Z/ j  x$ ^课程名称        资本预算与资产管理
9 \3 L: K# `* G5 ?$ I! a教
材
信
息        名称        投资项目评估
        出版社        上海财经大学出版社
* d; Q1 V0 O# ?        作者        简德三
        版次        第二版
注：如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点
一、客观部分：（单项选择、多项选择、判断）
9 j0 q+ v, }$ `$ S（一）单项选择
4 w4 z- I7 l, }1.评估的第一阶段是（ A ）。
A.定评估计划   B.查核实资料   C.总评估论点   D.写评估报告
$ h6 D& }& N' y2 X6 f! u1 ]( w0 [★考核知识点: 项目评估的工作程序。Pp.30-31
2.可行性研究的第一个阶段是（ B ）
A.初步可行性研究      B.机会研究  C.详细可行性研究      D.项目评估
  q; W& n4 [! j5 F8 ~5 L★考核知识点: 项目可行性研究的阶段划分及主要内容。P13
4 y" V+ @: q. z5 w- P. p3.一种商品或劳务需求量的变化率与其价格变化率的比值（率）称为（ B ）
" _- p/ G8 `7 V" h7 nA.收入弹性系数     B.价格弹性系数    C.交叉弹性系数    D.综合弹性系数
" f! a7 }; J3 T! d; J' P3 M9 F★考核知识点: 需求的价格弹性。P69
4.线性盈亏平衡分析可以确定项目的（ C ）
A.最大规模     B.最佳规模       C.起始规模         D.最优规模
★考核知识点: 项目不确定性评估的方法和内容。P280
9 Z2 D" [3 N7 f0 U4 p! ^' p$ d1 C0 i5.建设期利息是否包括在项目总投资中（ A ）
3 o* `, a+ z5 N) A* D2 F2 A' h. bA.是        B.否        C.不一定     D.说不清
★考核知识点: 项目总投资及其构成。P102
* C3 m4 N5 V. l& v- d6.实际利率与名义利率的换算公式为（ D ）

' ^6 f7 q, a* D5 nA.     B.   C.    D.
★考核知识点:项目的财务评估。P189
7.若投资方案以内部收益率作为评判依据，则保证方案可行所要求的内部收益率（ D ）
A.大于0                B.大于1                C.小于1                D.大于基准内部收益率
★考核知识点: 财务内部收益率法。pp. 189-192
8.当两个投资方案的投资规模不相等时，可用下列哪项指标比选方案（ D ）
, K( X- {4 U; {+ ?, wA.利润总额                B.内部收益率        C.财务净现值        D.财务净现值率
) \( p% U1 I+ y) K3 \+ s/ I, ~! r★考核知识点: 财务净现值。P204
9.一种商品或劳务需求量的变化率与其价格变化率的比值（率）称为（ B ）
A.收入弹性系数        B.价格弹性系数        C.交叉弹性系数   D.综合弹性系数
7 ]6 |( W6 I! b  q★考核知识点: 需求的价格弹性。P69
" Q) Q4 ]& n7 A6 J; u& N* ^10.下列各项中，属于确定建设规模方法的有（ B ）
: g% W4 j" H: IA.重心法                B.效益法                C.现值法                D.年值法
/ @; B+ {+ S, `/ U* n; H. Z! @% A' l★考核知识点:项目经济规模的确定。Pp.80-82
11.开办费形成项目投产后的（  D ）
: R+ F8 R. s& O! h- \2 iA.固定资产                B.流动资产                C.无形资产                D.递延资产
2 r1 c7 p; {2 U  W$ i7 Q★考核知识点: 建设投资的构成。P102
, ?. a) r9 T. u1 z2 }6 ?7 h12.项目所采用的技术能够在一定的消耗水平下获得最好的经济效益是指项目技术条件的（ C ）
A.技术先进性          B.技术的适用性        C.技术经济性        D.技术的可靠性
★考核知识点: 技术评估的原则。P93
13.耐用消费品根据经验数据，产品普及率在10%-30%之间的，处于（ B ）
A.导入期                 B.成长期 　         C.成熟期                 D.衰退期
5 l; b" o1 N  q& Q) V! n★考核知识点:产品生命周期分析的方法。P77
; S  l7 q& f# G9 R14.在产品生命周期中，消费者已完全适应某种产品，销售量增长缓慢，价格并有所下降的阶段是（ D ）。
, p! F! G6 t0 U( `, w5 ZA.投入期           B.成长期           C.成熟期           D.衰退期
! h. d+ R) O# |- Y2 P" F* [# c★考核知识点: 产品生命周期的概念。P75
$ P  O5 w3 Y. K; J1 D15.对项目进行市场分析的基础是（ D ）。
0 I% Q& I* D; T) U' X# uA.市场预测            B.市场定位           C.市场细分          D.市场调查
9 T5 M1 i- N! l8 [  z, Q★考核知识点: 市场研究概述。P59
16.资金在运动过程中随时间的推移而发生的增值现象称为（ D ）。
3 D& M, U2 w" A: }A.资金的使用价值           B.资金的增值特性   C.资金的剩余规律           D.资金的时间价值
: \) \5 ?- \2 S# X' x$ U' q1 f★考核知识点: 项目的财务评估。P189
17.在项目评估报告的正文中，属于最后一项内容的是（ D ）。
' U) }4 D3 h' [' b1 |A.项目概况   B.投资估算与资金筹措   C.财务基础数据估算   D.总评估
( y! D! l. T; l, ?4 C★考核知识点: 项目评估工作内容。P30
. `3 Z3 C2 B/ r( S& I- A7 V8 |18.可行性研究的目的是（ D ）。
A.考察项目的社会影响   B.初步进行项目后评价  C.详细论证技术的合理性  D.为项目决策提供依据
★考核知识点: 可行性研究的含义。P11
2 Z, {1 [7 D! q; h: f" B& T! x19.（ B ）是指政府有关投资管理部门，根据经济和社会发展的需要，以实现经济调节、满足社会公共需求、促进经济、社会可持续发展为目标，对政府投资的项目从社会公平、社会效益等方面进行分析，评价其是否符合政府投资的范围，能否实现政府投资的目标，从而做出政府是否投资建设项目的决定。
A.企业投资决策                B.政府投资决策                C.金融机构贷款决策         D.发展投资决策
) C- a! l- `6 f) L★考核知识点: 投资项目的分类。P8
* A% _' G7 N  X- H& i. z& t20.（ D ）即通过调查分析资源的特征、储量、可利用和已利用状况、相关产品的需求和限制条件等情况，研究、寻找开发某项资源的投资机会。
A.地区投资机会研究 B.企业投资机会研究  C.部门投资机会研究        D.资源开发投资机会研究
★考核知识点: 可行性研究的阶段划分及主要内容。P13
- ~/ M5 l: B) y21.在国民经济评价中，要以（ C ）为基础来确定外贸货物的影子价格。
A.国内价格                B.市场价格                C.口岸价格                D.评估价格
) S1 G) D/ k- O5 R8 [6 l★考核知识点: 外贸货物影子价格。P228
22.在项目的财务效益评估中，计算各种投入物和产出物所使用的财务价格是（ A ）。
+ f3 n  c* ]/ A' S6 \A.市场价格            B.计划价格                C.预测价格           D.影子价格
★考核知识点: 财务评估的基础数据与参数选取。P175
# V9 o8 Z0 R- @% c. i4 N/ J23.需求的价格弹性，是指（ B ）。
A.两种产品需求量变化之比       B.一种产品需求量变化的相对值与其价格变化的相对值之比
C.需求量的变化与价格变化之比   D.需求与价格之比
/ [4 f. a4 N+ H' {) `★考核知识点:需求的价格弹性。P69
24.国内资金来源包括（ B ）
9 u' {8 S7 i: R$ v. G9 T5 @A.外国政府贷款    B.发行债券            C.外国银行贷款     D.出口信贷
' N. s9 g" c+ A  C★考核知识点: 资金来源渠道。P123
25.当销售增长率大于10%时，说明产品处于（ B ）。
A.导入期           B.成长期            C.成熟期                    D.衰退期
★考核知识点: 产品生命周期的分析方法。P76
26.（ C ）是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的一种方法。
/ ~0 U* u) T) o" k4 a5 ?A.比例估算法    B.详细估算法    C.扩大指标估算法    D.指数估算法
★考核知识点: 扩大指标估算法。P113
27.由于项目评估的目的在于提供（ C ），可以说项目评估比可行性研究更具权威性。
, g, L+ ^" O" c% ~3 j6 SA.可行性方案                B.技术规程                C.决策依据                        D.贷款计划
8 C0 ^9 H' ]3 ^4 c0 G★考核知识点: 项目评估的含义。P25
6 e3 t9 }: e7 E/ d; d7 J28.某项目的平均净利润为120万元，项目的经营期为15年，标准差为20万元，请问该项目第10年的净利润落在[60 ,180]之间的可能性是（ C ）
A.68.27％                   B.95.45%            C.99.73%                  D.88.26%
6 c9 X$ R5 a+ I$ x& \# L$ j★考核知识点: 期望值计算和分析步骤。P298
29.某项目设计年产量为12万吨，已知每吨销售价格为770元，每吨产品的税金为150元，单位产品的变动成本为250元，年总固定成本为1500万元。求销售量达到（ B ）吨时，该项目开始盈利。
  l' D6 n( a7 L0 A1 zA.50850.23                B.40540.54                C.30645.25                D.60358.26
1 [  t$ C' r! M& x& U  J( P★考核知识点: 项目的财务评估。P189
( u" V9 u; }8 ~  ~/ p" H30.某产品出口项目，建设期为3年，每年年初投入1000万元，经营期为15年，每年年初投入的国内资源为500万元，每年出口创汇480万USD，社会折现率为10%,则该项目的外汇换汇成本为（ A ）。
A.2.28           B.2.39          C.2.95                  D.2.70
★考核知识点: 项目的财务评估。P189
6 x$ t; t1 O& W. i) q2 ^. O（二）多项选择
* F& V0 R8 r0 W4 A; z1、        项目按照内容可划分为：（ CD）
, U* h3 u; S7 D& {& Y  gA、基本建设项目           B、企业投资项目         C、工业投资项目
D、非工业投资项目         E、政府投资项目
★考核知识点:投资项目的分类。P7
2、        项目管理周期有（ABC ）时期。
A、投资前时期  B、投资时期         C、生产经营时期         D、项目后评估时期
4 M3 s$ N1 `- k+ g★考核知识点:项目周期。P9
- o& J# {5 X3 K7 y! ~2 y8 \: V. x3、        项目投资前时期有（ ABC   ）阶段。
8 T. s. E+ B* i. J& r3 Z' KA　机会研究阶段          B、初步可行性研究阶段
C、可行性研究阶段          D、提出投资建议阶段
★考核知识点:可行性研究的阶段划分及主要内容。P13
$ ]1 ?/ Y4 D3 A" P4、        市场环境包括（ ABCD ）：
A、经济环境  B、政治环境 C、社会文化环境  D、自然地理环境  E、资源环境
★考核知识点:投资环境的分类。P38
5、        项目前评估的主要内容包括（  ABCDE  ）
  Z9 u! X  l0 x7 S1 DA、建设必要性评估                 B、生产建设条件评估                 C、财务效益评估
D、国民经济评估                 E、不确定性分析
' H; F- s3 k- G- m9 v+ U★考核知识点:项目评估工作的内容。Pp.27-30
6、项目不确定性分析包括（ABCD   ）。
4 P9 {* P: U% fA、盈亏平衡分析                B、敏感性分析                        C、概率分析  
D、风险决策分析                E、结果分析
6 \: m( j" ]) G★考核知识点:项目不确定性评估的方法和内容。Pp.279-288
% ~4 x7 K+ G$ z/ D$ m) s8 Y+ H* C7、项目按照性质可划分为：（ AB   ）
A、基本建设项目         B、更新改造项目          C、工业投资项目
D、非工业投资项目         E、政府投资项目
4 X; r. _9 D4 d) H0 h★考核知识点:投资项目的分类。P7
8、项目按照内容可划分为：（ CD   ）
A、基本建设项目           B、企业投资项目         C、工业投资项目
D、非工业投资项目         E、政府投资项目
6 D6 d4 n. V0 q+ l9 G! l3 N+ [! }★考核知识点:投资项目的分类。P7
9、SWOT分析提供了4种战略选择，它们是(BCDE)。
; Z8 w: w- L$ y) N! FA、循环性战略                B、防御性战略                C、扭转性战略       
D、增长性战略                E、多元化经营战略
★考核知识点:市场竞争力分析。P16
- P0 x  }* `4 ?  b3 X; h, r* I0 E10、衡量适用性的主要内容有(BCDE)等。
A、产品的性能和质量
, n7 t- y9 j$ L- v" B3 UB、符合产品方案、产品技术性能、质量标准要求
C、能解决材料、燃料和关键配套件的协作供应
% U. Y& ^1 s! d4 |4 hD、与技术、管理、操作人员团队的素质和能力相适应
E、对于技术改造项目，应与现有需继续使用的设备在性能上相互协调
( _' }. J" S8 T6 E4 |: o9 {★考核知识点:项目的可行性研究。P10
/ C0 {+ j9 Z. H# s' r5 {11、开发项目的方式有（AC  ）：
" Z5 J" |( X! ~  M! d3 o3 ^A、特尔菲法                   B、头脑风暴法                  C、专家小组法  
  b, `/ \- ^( k; `D、市场调查法                  E、抽样调查法
★考核知识点:市场预测的方法。P62
12、市场调查的程序有（ACDE）：
& L- W6 r! Q3 j3 QA、准备阶段                 B、规划阶段　                C、调查阶段　
  U9 Y9 h. x( o7 _  M6 r( Q) UD、整理阶段                        E、总结阶段
) ]0 K# U; z3 S& O5 C8 j# ^5 S★考核知识点:市场调查的工作程序。P59
: H9 M% O5 n  q  R13、下列各项中，不属于厂址选择方法的是（  DE ）
2 n" m8 |& n6 ?A、最小运输费用法        B、方案比较法           C、评分优选法  
9 a4 L4 D4 H6 x- qD、资源法                          E、价值工程分析法
; m; w+ }* x! s3 z- Q★考核知识点:场（厂）址方案的比较和选择。P91
14、项目选址应考虑和研究的主要内容有(ACDE)等。
A、厂(场)址的自然资源
2 c3 ~9 K# e( p; H) F' C$ XB、工程技术条件
5 f) T0 ?4 b  g: g* U7 xC、地形地貌及占地面积
- d5 |2 D. \# ~: S3 }6 P9 o# ?D、征地拆迁情况
( F; z! J. ?0 @7 |3 VE、厂(场)址的工程地质和水文地质条件
★考核知识点:项目选址应考虑的因素。P90
; }6 f9 E, H6 A3 f4 c+ v2 W3 y15、财务评价的作用包括(ABD)。
( I$ G0 g9 {; _) \3 XA、项目决策分析与评价的重要组成部分
B、重要的决策依据
C、可以有效地将企业利益、地区利益与全社会和国家整体利益有机地结合和平衡
D、配合投资各方谈判、促进平等合作
E、可明晰项目的财务情况
★考核知识点:项目财务评估的含义及意义。P173
3 D; T6 o6 L  h4 M8 ~% V, X2 p（三）判断
1、        项目财务净现值可以是正数或零，但不会是负值。（ × ）
★考核知识点:财务净现值法。P188
2、        内部收益率就是企业内部制定的计划收益率。（ × ）
+ B& y/ A* k* x7 G+ k★考核知识点:财务内部收益率法。P189
1 B! R5 M6 ^1 U& o  ~! v4 W3、        折现率就是把现在值折算为将来值时的复利利率。（ × ）
4 n0 p8 B* S4 u) O5 g. T* {$ I- F★考核知识点:项目的财务评估。P189
4、        年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。（ √ ）
★考核知识点:项目的财务评估。P189
0 K: v: G6 @- F4 |$ s0 q% ^5、        项目后评估是项目评估的组成部分。（ √ ）
★考核知识点:项目后评估的概念。P306
+ e( Y/ O! c( S/ ?6、        项目评估就是对项目总投资的评估。（ × ）
★考核知识点:项目评估的概念及其原则。P25
7、        项目评估就是可行性研究。（ ×）
/ {& E! u4 d: r. u7 `1 E2 b6 b★考核知识点:项目评估的概念及其原则。P25
/ x+ S8 ~$ Q& M: q, |2 h8、        复利系数就是在资金等值换算中使用的系数。（ √ ）
0 B7 G" o5 t' s$ m$ ]★考核知识点:项目的财务评估。P189
  S8 A2 ^( X6 A% v/ ~2 n9、        项目财务分析中一般采用动态分析的方法。（ √ ）
6 H8 O( z0 t$ Z( n★考核知识点:项目财务评估的程序与分类。P179
10、现金流量是指企业库存现金的变化数量。（ × ）
★考核知识点:项目的现金流量与企业现金流量的关系。P181
11、决策过程中是在信息收集阶段基于决策目标和条件，分析制定可能采取的若干行动方案。(×)
9 y3 w+ q3 m% \+ K★考核知识点:项目评估的含义。Pp25-27。
$ c# i' U& n( p+ r12、决策有诸多分类方法。根据决策目标的数量，可分为单目标决策和多目标决策。(√)
★考核知识点:项目评估的含义。Pp25-27。
13、确定型决策是要解决过去完全没有或仅部分出现过的问题，往往缺乏类似问题处理经验。(×)
★考核知识点:项目评估的含义。Pp25-27。
14、政府投资项目主要追求的是社会效益，满足社会需求，为公共利益服务，而不是单纯追求经济效益。(√)
★考核知识点:投资项目的分类。P7
, U: g; f# s2 t3 x6 `15、可行性研究是项目投资决策的基础，是项目评估的重要前提。(√)
★考核知识点:可行性研究的含义。P10
二、主观部分：
9 P7 j2 N: m$ I0 t（一）名词解释
1、        项目 P5
0 D( ^8 Z; S2 d8 N# x2、        可行性研究  P10
3、        项目评估  P25
$ D! ^3 U* K: a% m4、        市场预测  P61
5、        项目总投资P101
6、        建设投资 P102
7 I* m$ Q* Y0 j  V( ~7、        项目融资 P120
8、        资金结构P132
0 J$ D4 b' M$ d* t$ L+ Z9、        融资成本P135
10、        项目的经济评价P141
11、        财务评估 P142
: ?$ N5 V) V' L* {! d12、        总成本费用P154
0 N2 Y3 H! t) w. Z  d* l13、        写出经营成本的两个公式 P158
+ {4 b( Y! o% o$ q" n& @6 C14、        国民经济评估  P210
8 U( N0 _$ a- a7 X- U6 b15、        直接费用 P218
$ n2 Y- P0 Z8 {7 M* H* w9 x16、        间接效益P218
. q- S) V5 n" {" [3 L! w- b5 H6 W17、        转移支付P221
18、        影子汇率 P225
; R! P: o+ S" R19、        影子价格 P227
20、        盈亏平衡分析 P280
2 ~8 y: Z  v1 I7 N0 {21、        敏感性分析  P285
: B9 r1 O# ]# h/ S! i  J8 S6 v22、        项目后评估  P306
' @5 _: T. \9 n1 I/ A（二）、简答
+ [: Z0 C! z( E+ l" A3 w1、        简述项目可行性研究的阶段划分、工作性质及其估算精度   P12-13
; X4 ?7 ?- L! n; V8 a3 c2、        简述企业资信评估的四大类指标   P 50-53
: C4 V/ d% s" B* ?' a6 X3、        简述企业资信评估中“经济效益评估指标”的内容   P53-54
4、        简述建设期投资借款的还款方式  P108-109
4 z' u8 f$ r8 X5、        简述流动资金估算中分项详细估算的计算公式  P111
6、        简述流动资金分项详细估算中存货估算的基本公式 P112
2 O7 b/ T9 Z. i3 M' _* K7、        图示并说明借款还本付息计算表、总成本费用表与损益表三者间的关系及计算程序。                         第六章课件（Excel表格）
8、        简述国民经济分析与财务分析的区别。P144-145
9、        简述需进行国民经济评估的项目P213
10、        简述项目经济效益和经济费用计算的具体原则P219
11、        简述转移支付的内容   P221
3 Q' `2 U; |& Q( E! e12、        简述单因素敏感性分析的方法和步骤  P285
13、        简述不确定性与风险的关系  P288
14、        简述项目后评估与前评估的区别  P308
, I% X" R; R: c6 ?6 Y15、        简述项目后评估的方法   P315-316
( s+ K! t% h% p1 s( c（三）业务题
1 X" [3 S. b, i) T3 {1 ]6 W1、        某项目的初始投资为275万元，第1年到第30年的净现金流量为35万元，若基准收益率为10%，试计算项目的净现值，并判断项目是否可行。（6分）
考核知识点：项目的财务评估P189。
# W$ |' }# {0 y- q5 u8 H2、        某户将每年领得的60元独生子女费逐年末存入银行，年利率为10%，当独生子女15岁时，按复利法计算，其本利和为多少。（6分）
, P+ w! }- x8 _5 a8 `考核知识点：项目的财务评估P189。
3、        某项目需要固定资产投资100万元，全部用来购买机器设备，并垫付流动资金20万元。其机器设备的使用年限为10年，残值率为10%，按照直线法计提折旧。投入生产后每年产生的税后净利润均为20万元。企业要求的收益率为10%，试计算该项目的净现值，并判断该项目是否可行。（14分）
. Q  V+ |+ z6 @; w9 d; A8 ]; I考核知识点：项目的财务评估P189。
& @7 o; ^( ?) a! i8 O$ l4、        某厂设计生产能力为Q=6000吨，产品售价为1300元/吨，每月固定成本为145万元，单位产品变动成本为930元/吨，试假定产量—成本—盈利之间的关系均为线性关系，试进行盈亏平衡分析，求达到盈亏平衡点时的月产量，销售额及生产能力利用率。（8分）
, Y/ I! v. {6 i& \  }考核知识点：盈亏平衡分析P281-282。
5、        某企业计划筹集资金100万元，所得税税率33%。有关资料如下：
（1）向银行借款10万元，借款年利率7%，手续费2%；
: t/ K* U+ H& V) H: Y5 _& X- F) r（2）按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。
（3）平价发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。
（4）发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。
（5）其余所需资金通过留存收益取得。
要求：（1）计算个别资金成本。
     （2）计算该企业加权平均资金成本。（8分）
考核知识点：加权平均资本成本，Pl35-138。
6、        某项目需要固定资产投资100万元，全部用来购买机器设备，并垫付流动资金20万元。其机器设备的使用年限为10年，残值率为10%，按照直线法计提折旧。投入生产后每年产生的税后净利润均为20万元。企业要求的收益率为10%，试计算该项目的净现值，并判断该项目是否可行。（12分）
考核知识点：项目的财务评估P189。
, Y$ ]* j0 @) O% E, u, \/ j7、        已知某项目的各年现金流量、可能遇到的情况及其概率如下表所示，试计算该项目不可行的概率和NPV≥200百万元。（14分）
% t. H6 `3 t9 D# J( O  v( d           概率分析基础数据
状态
  现金流
0 Q6 j9 ?) J7 s: p4 b
/ T6 [' M7 j: k) U" S年度        C1        C2        C3        C4        C5        C6        C7
        0.04        0.08        0.18        0.4        0.18        0.08        0.04
Year 0        -300        -300        -300        -300        -300        -300        -300
0 N$ O' R: J/ j. Z2 d) aYear 1        0        10        10        20        30        30        40
9 n7 r  t1 l8 pYear 2～9        50        55        60        70        75        90        110
5 Q6 E6 Z+ t6 J: F& [0 }Year 10        60        65        70        80        85        95        115
  K+ h0 Q: q" \注：其中C1～C7表示项目可能遇到的情况。
考核知识点：概率分析， P294及课件。