南开17秋学期《金融衍生工具入门》在线作业

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一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。）V
1.  蝶式期权使用了几份期权()
A. 2
B. 3
C. 4
D. 5
      满分：2  分
2.  执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）
A. 3
B. 6
C. 4
D. 0
      满分：2  分
3.  .根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权
A. 选择权的性质
B. 合约所规定的履约时间的不同
C. 金融期权基础资产性质的不同
D. 协定价格与基础资产市场价格的关系
      满分：2  分
4.  一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（）
A. 实值
B. 平价
C. 虚值
D. 无法判断
      满分：2  分
5.  当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）
A. 买入看跌期权
B. 买入一份看涨和看跌期权
C. 条式期权组合
D. 带式期权组合
      满分：2  分
6.  .交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A. .金融互换
B. 金融期权
C. 金融期货
D. 金融远期合约
      满分：2  分
7.  期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()
A. 4
B. 2
C. 3
D. 0
      满分：2  分
8.  关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A. 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
      满分：2  分
9.  对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A. 时间价值
B. 内在价值
C. 此时期权没有价值
D. 无法判断
      满分：2  分
10.  .股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具
A. 各种货币
B. 股票或股票指数
C. 或利率的载体
D. 以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
      满分：2  分
11.  维持保证金和初始保证金哪个较高（）
A. 维持保证金
B. 初始保证金
C. 一样
D. 依情况而定
      满分：2  分
12.  盒式差价期权的组成为（）
A. 两份牛市差价期权
B. 一份牛市一份熊市
C. 两份熊市
D. 两份牛市一份熊市
      满分：2  分
13.  美式期权的时间价值（）
A. 可能为正可能为负
B. 一直为负
C. 一直为正
D. 无法判断
      满分：2  分
14.  美式期权持有人行权的时间为()
A. 可以在权证失效日之前任何交易日
B. 可以在失效日当日
C. 可以在失效日之前一段规定时间内
D. 可以在失效日之后一段规定时间内
      满分：2  分
15.  下面不属于独立衍生工具的是()
A. 可转换公司债券
B. 远期合同
C. 期货合同#3互换和期权
      满分：2  分
16.  不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A. 美式看涨期权
B. 百慕大看涨期权
C. 美式看跌期权
D. 以上三种
      满分：2  分
17.  可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）
A. 优先股
B. 普通股票
C. 金融债券
D. 公司债券
      满分：2  分
18.  多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）
A. 0
B. 8
C. 2
D. 6
      满分：2  分
19.  金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为
A. 套期保值功
B. 价格发现功能
C. 投机功能
D. 套利功能
      满分：2  分
20.  根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
A. 选择权的性质
B. 合约所规定的履约时间的不同
C. 基础资产性质
D. 基础资产的来源
      满分：2  分
二、多选题（共 10 道试题，共 20 分。）V
1.  下面属于金融期货的主要交易制度是（）
A. 集中交易制度
B. 标准化的期货合约和对冲机制
C. 结算所和无负债结算制度
D. 每日价格波动限制及断路器规则
      满分：2  分
2.  金融远期合约主要包括（）
A. 远期利率协议
B. 远期外汇合约
C. 远期股票合约
D. 远期债券合约
      满分：2  分
3.  熊市差价期权的组成为（）
A. 一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头
B. 一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头
C. 一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头
D. 执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头
      满分：2  分
4.  金融期货与金融期权的区别主要有（）
A. 交易者权利与义务的对称性不同
B. 履约保证不同
C. 现金流转不同
D. 盈亏特点不同
      满分：2  分
5.  套期保值的基本做法是( )
A. 持有现货空头，买入期货合约
B. 持有现货空头，卖出期货合约
C. 持有现货多头，卖出期货合约
D. 持有现货多头，买入期货合约
      满分：2  分
6.  期权面临的风险因素有（）
A. 利率
B. 股价
C. 股价波动率
D. 时间
      满分：2  分
7.  根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）
A. 股权类资产的远期合约
B. 债权类资产的远期合约
C. 远期利率协议
D. 远期汇率协议
      满分：2  分
8.  按权证的内在价值，可以将权证分为()
A. 平价权证
B. 价内权证
C. 价外权证
D. 虚值权证
      满分：2  分
9.  远期合约的报价方法有（）
A. 完整报价方法
B. 间接报价
C. 掉期报价方法
D. 直接报价
      满分：2  分
10.  可以用来进行风险对冲的工具有（）
A. 远期
B. 期货
C. 期权
D. 基金
      满分：2  分
三、判断题（共 20 道试题，共 40 分。）V
1.  美式期权不能采用BS公式进行定价
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
2.  期货市场具有价值发现功能
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
3.  投机者的参与为期货市场注入了流动性
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
4.  欧式期权的时间价值永远为正
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
5.  期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
6.  美式看跌期权会被提前执行
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
7.  投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
8.  条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
9.  远期合约只有现金结算一种方式
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
10.  欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
11.  远期合约的定价遵循无套利定价理论
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
12.  随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
13.  远期合约在初始时刻价值不为零
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
14.  障碍期权比普通的欧式期权要更贵
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
15.  在远期市场上是零和博弈
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
16.  盯市制度会造成期货和远期价格的差异
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
17.  亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
18.  由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
19.  股指期货不可以用来对冲市场风险
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
20.  可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分

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