四川农业大学《金融市场学(本科)》19年9月作业考核A（资料）

同学情

四川农业大学网络教育专升本考试
金融市场学  试卷

（课程代码  242262）

本试题一共五道大题，共4页，满分100分。考试时间90分钟。

注意：1、资料必须填写在答题纸上，题号不清或无题号的以零分计；
2、答题前，请在答题纸上准确、清楚地填写各项目；
3、学号、考点名称、考室号、姓名、身份证号、课程代码、课程名称、培养层次、不写、乱写及模糊不清者，答题纸作废；
4、开卷考试，若有雷同以零分计。

一、选择题（每小题1分，共计15分）
1、如果你在股价为22元时发出在19元卖出100股的停止损失委托，现在该股票价格只有18元，若不考虑交易费用，请问你卖出股票时会得到（  ）。
A、1800元                                                 B、1900元            
C、100元                                                            D、从给定的信息无法知道
2、下列（  ）基金最可能购买支付高红利率的股票。
A、资本增殖型基金          B、增长型基金         C、收入型基金          D、平衡型基金
3、纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（   ）。
A、政府宣布减税                                            B、物价下降          
C放宽进口限制                                                    D、下调银行利率
4、6个月国库券即期连续复利利率为6%，1年期国库券即期连续复利利率为7%，则从6个月到1年的远期利率应为（  ）。
A、6%                     B、7%                C、8%                   D、9%
5、证券的系统性风险又称为（  ）。
A、基本风险                                                    B、可预测风险        
C、市场风险                                                    D、资产专有风险
6、证券的预期收益率描述的是（  ）。
A、证券收益率与指数收益率之间的关系              
B、市场组合是风险证券的最优组合
C、证券的预期收益率是其系统性风险的函数         
D、由市场组合和无风险资产组成的组合
7、假设无风险利率为4%，某风险组合的预期收益率为12%，其β系数等于 1，则根据CAPM，市场组合的预期收益率为（  ）。
A、4%                 B、8%                C、12%                 D、16%
8、下列（  ）现象是反对半强式效率市场的最好证据。
A、在任何年份，都有一般左右的共同基金表现好于市场   
B、技术分析无助于判断股价走向
C、低市盈率股票在长期中有正的超常收益率      
D、在任何年份，都有一半左右的共同基金表现好于市场
9、假设公司意外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中（   ）。
A、在宣布前价格会异常上升               B、在宣布时价格会异常变动
C、在宣布后价格会异常下跌              D、在宣布前后价格不会异常变动
10、假设一种无红利支付的股票目前的市价为15元，无风险连续复利年利率为10%，该股票6个月远期价格为（   ）。
A、15（1+10%）0.5          B、15e0.05         C、15 e0.25            D、15e0.5
11、某投资组合的预期收益率为20%，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为8%，请问在均衡状态下该投资组合的β系数应为（  ）。
A、0.6                           B、1              C、1.5                 D、3
12．你的投资组合由一个风险投资组合（15%的期望收益率和20%的标准差）以及一个无风险资产（6%的收益率）组成，如果你的总投资组合的标准差为10%，那么总投资组合的期望收益率为（   ）。
A、8.5%                          B、9.5%           C、10.5%             D、11.5%
13．假设某投资者的效用函数为U=R-0.5Aδ2。国库券的收益率为5%，而某一资产组合的预期收益率和标准差分别为10%和25%，要使该投资者更偏好无风险资产组合，其风险厌恶系数必须超过（   ）。
A、1.2                       B、1.6                C、2.0                     D、3.6
14．假设你是一家负债率很高的公司的唯一股东，该公司的所有债务D在一年后到期。如果到时公司的价值V高于债务D，你将偿还债务。否则的话，你将宣布破产并让债权人接管公司。债权人在期末时的结果为（   ）。
A、max（V-D，0）                      B、max（D-V，0）     
C、D- max（D-V，0）                    D、D- max（V-D，0）
15．沪深综合指数目前为3049点，市场无风险连续复利年利率为8%，沪深综合指数股息收益率为每年4%，该指数6个月期货价格为（   ）。
A、3049e0.0125             B、3049e0.015          C、3049e0.020           D、3049e0.025

二、判断说明题（每小题5分，其中，判断1分，说明4分，共计25分）
1、贴现收益率为4.5%的3个月国库券价格较贴现收益率为4.6%的3个月国库券高。
2、美元对人民币贬值10%，则人民币对美元升值10%。
3、在市场价格上下波动机会均等的条件下，没有必要使用期货交易。
4、β值为0的股票，其预期收益率也应等于0。
5、如果所有证券都被合理定价，那么他们的预期收益率都应相等。

三、实务题（每小题10分，共计20分）
1、下列银行报出了GBP/USD和USD/HKD的汇率，你想卖出英镑，买进港元。
银行           GBP/USD               USD/HKD
A           1.685 3/63                   7.795 8/68
B           1.685 5/65                   7.795 9/69
C           1.685 2/64                   7.796 0/70
D           1.685 6/66                   7.795 7/67
E           1.685 4/68                   7.795 6/66
问：（1）你将向哪家银行卖出英镑，买进美元？
   （2）你将向哪家银行卖出美元，买进港元？
   （3）用对你最有利的汇率计算GBP/HKD的交叉汇率是多少？
2．A、B两家公司面临如下利率：（10分）
                          A                      B
  美元（浮动利率）    LIBOR+0.2%          LIBOR+1.5%
  加元（固定利率）       8%                    10%
假设A要美元浮动利率借款，一银行中介计划安排A、B公司之间的互换并要求得到0.3%的收益，请设计一个对A、B同样有吸引力的互换方案。并指出A、B互换后的融资成本各为多少？

四、计算题（每小题10分，共计30分）
1、年期面值为100元的零息票债券目前的市价为95.00元，2年期零息票债券目前的市价为89.00。你正考虑购买2年期，面值为100元、息票率为10%（每年支付一次利息）的债券。（1）2年期零息票债券的到期收益率等于多少？(3分)（2）第2年的远期利率等于多少？(3分)（3）如果预期理论成立的话，第1年末2年期附息票债券的预期价格等于多少？（4分）
2、某固定资产投资项目初始投资为1000万元，未来8年内预计每年都会产生500万元的税后净收益，8年后报废，残值为0，该项目的β值为1.5，市场无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为12%。请问该项目的净现值等于多少？（10分）
3、某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1.5元股息，该股票目前市价等于32，所有期限的无风险连续复利年利率均为10%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约多头，请问：（1）该远期价格等于多少？（3分）（2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少？（3分）（3）4个月后，该股票涨到38元，无风险利率仍然为10%，此时远期合约多头价值等于多少？（4分）

五、简述题（10分）
简述现代金融市场理论的四大基础理论。

outside

不错，谋学网很信誉

gunnnd79

谢谢，满分

略防御还

哈哈，爽！