南开13春学期《证券市场基础》在线作业辅导资料

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一、单选题（共 15 道试题，共 30 分。）V 1.  投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司每年都将支付同等水平的股利。已知CFP公司的每股市价为10.8元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元
% u; s" j- g' U! t6 vA. 10.8
- R( [5 ^/ z  V- c( g4 }! mB. 5.8
4 `# J2 b+ y- P: JC. 8
D. 5
      满分：2  分
( F+ x8 Z! w! X/ A! C1 u2.  某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你购买股票，你的购买价格()
1 _: ]8 U( s& q. Z" rA. 11.34
B. 11.56
C. 12
D. 11.45
      满分：2  分
; `& K' H$ h/ t; K1 Z3.  假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为()
7 h0 o4 J' L1 i) V! u1 }+ qA. 0.0245
B. 0.045
C. 0.0324
6 N! r: ]) ?5 k3 O# OD. 0
$ S- d. i3 {" P  F" Y      满分：2  分
4.  假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
A. 14%,0.045
B. 11%,0.045
8 P' z/ ]' r& \1 j9 U3 EC. 14%,0.1
D. 11%,0.1
      满分：2  分
5.  如果某投资人以每股10元卖空1000股某股票，初始保证金为60%，那么他至少需要()元自有资金？
% g: ?' f+ e% P2 f0 S$ A& U+ J# nA. 6000
B. 4000
4 A/ Y+ ?! Y  c  f, u0 ]; k7 }C. 10000
; Y0 I0 w. I3 W( R7 }2 s% F# RD. 0
      满分：2  分
6.  投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元
; I( s# I' j& Y8 E  M8 W* Y/ d. mA. 10
0 Y! C2 M8 E; H& ?7 K; WB. 5.8
C. 10.5
D. 5
% s0 `, s$ m9 V" o      满分：2  分
7.  投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为()
A. 20%
B. 8%
- e9 K3 V9 [) J9 Q- k, X. W- OC. 10%
D. 7%
      满分：2  分
8.  项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目()
* U- F! g* K. E$ RA. A
B. B
C. A、B均可
. \) R/ E6 b; X3 Z6 ?# B3 L: ^. K9 vD. A、B均不可
! X' F& a0 t5 r! m/ S      满分：2  分
9.  如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
  F. w# m+ }) z! H, u! ~: pA. 5.71
B. 12.31
C. 15
D. 100
. o3 I( g/ a1 k: p( m/ H      满分：2  分
10.  假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（ β=1.10）和75%的福特公司股票（ β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是()
A. 8%
1 ]" r: I2 v( Z3 `B. 9.7%
C. 8.8%
D. 12%
4 G! n9 {) o: j: i% R$ y2 _8 q      满分：2  分
* U' R) q5 l) F1 L11.  假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是()
A. 20.8%
B. 0
C. 0.8%
D. 20%
0 T% V* m7 l/ `- M      满分：2  分
12.  如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么他至少需要()元自有资金？
A. 5000
B. 4000
& O/ b/ W: Z# a, C7 U5 sC. 6000
1 c; Z3 M* P, M/ ZD. 0
" q' r" |- f* }% O% G- p3 i9 Y      满分：2  分
3 q- e! {& A( p8 x13.  上海证券交易所成立于()成立
A. 1990年11月26日
4 t- F8 S* W( h8 U& Z/ BB. 1990年12月1日
" q/ D) n' I0 pC. 1998年3月
  t( `8 C5 P- N, u$ oD. 2008年12月
      满分：2  分
9 p3 y0 c$ H. o3 b' ]6 E14.  不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()
, f+ e$ @7 P7 t7 \  lA. 市价指令
' p* S( L) T' J# T6 i$ jB. 限价指令
; U) s" V1 Q( Q3 O0 b; N* D7 [. p/ r# xC. 止损指令
9 \; P) B* A4 r$ S( D* RD. 限购指令
) a5 P8 p+ F: l2 u7 M      满分：2  分
* w" s% t3 h' A! M% o: s15.  假设一债券期限为5年，面值1000元，每年支付80元利息，现市价1000元，求其必要收益率为()
A. 6％
B. 10％
9 I5 h9 F& a0 M( X. v* O5 C7 {1 LC. 8％
' A) g7 }2 e3 jD. 4％
      满分：2  分

二、多选题（共 20 道试题，共 40 分。）V 1.  证券市场中除证券公司外，属于其他中介的有()
A. 注册会计师事务所
B. 律师
* U# |* D5 y) _) B% G$ \/ ]9 KC. 投资银行
; |1 o' U% {6 @D. 投资咨询机构
0 g  a- \- Y* i      满分：2  分
$ o% J# z# O9 z+ v2 i: [# R' u2.  可转债是一种特殊的投资工具，包含有()这几种金融工具的特性
- s7 m: Z& u+ K; J5 p. LA. 股票
B. 国债
6 E. E4 r* X8 w) x1 e! k& Y; g9 dC. 债券
6 w3 P/ {: p) N6 U  Z+ H' j7 WD. 权证
      满分：2  分
7 F. h- p$ ^# ?- i, b: G$ y+ b/ e3.  证券市场中的市场主体主要包括()
/ G2 k$ A( M( Z1 |- D5 X' v( \A. 融资主体
* z5 K+ S% p7 M, u. tB. 中介主体
C. 投资主体
D. 监管主体
! |6 Q7 T! _$ p4 Q- O# a      满分：2  分
4 R1 v: J* g% G& t" A4.  下面属于证券监管的理论的有()
A. 市场失灵理论
/ \  ?( x" h0 n1 \3 K$ ^B. 货币危机理论
C. 金融脆弱性理论
) n4 V& @' r% `' z$ ?D. 监管成本与收益分析
      满分：2  分
5.  计算当前市盈率要考虑的因素有()
* k. _" @! a. [$ fA. 非经常性损益
. r5 Y* \$ ?1 V& D0 MB. 周期性的影响
  K  G: J; \1 e5 z" z( ^" eC. 会计政策的不同
3 Z3 I: x( R/ gD. 可能存在的稀释效应
      满分：2  分
4 u( R0 P! k2 g6.  基金在运作过程中产生的费用支出就是基金费用，下面属于之的有()
5 D6 U4 Z! @; E. |A. 认购费和申购费
B. 转换费用
C. 赎回费
1 [# E9 d7 b( x, c6 t/ J& ID. 基金管理费和托管费
$ u* b* o* B' m      满分：2  分
7.  下面属于货币市场的债券的有()
% m5 S1 A8 D( R; LA. 短期国债
3 R8 S6 C; D4 k# {B. 商业票据
C. 回购协议
D. CDs
      满分：2  分
8.  债券的价值影响因素包括()
A. 到期日
2 p0 e1 I% S' T3 TB. 息票利息
C. 面值
D. 贴现率
0 Q0 L( C% i2 Y/ Q      满分：2  分
  Z; e1 R5 M, ^5 a, H9 ?( ?9.  下面属于投资工具的有()
+ h- l) q) C( R* |, t- ~/ RA. 短期存款
B. 普通股
C. 期权
# \) U' C* w; |* s0 F! mD. 政府债券
      满分：2  分
, w! ^# @. o/ y2 x" b# t10.  证券市场中的投资主体主要包括()
0 \& D4 H3 l) f; J# A% eA. 投资机构投资者
B. 个人投资者
C. 投资主体
D. 融资主体
2 U, }+ k- ^' I      满分：2  分
. |' ^  X& Z1 `11.  债券投资者在未来有权获得的现金流包括()
A. 定期的利息收入
- t: x! {  F2 `B. 到期时偿还的本金
C. 资本利得
' g- U# S8 c8 x( i. nD. 手续费
7 s5 J/ g. Q) \+ R+ V, L" A3 u      满分：2  分
12.  下面属于资本市场债券的有()
A. 短期国债
' n) E1 a; r* jB. 中长期国债
1 Q+ Y6 `6 m! B$ Q. H) I9 h, GC. 回购协议
D. 抵押债券
' i0 _8 c! J/ o5 w+ t( J      满分：2  分
8 r7 c: r$ [$ c13.  技术分析建立在三大假设之上，它们是()
) T8 N& I- g8 p, }4 IA. 市场行为包含一切信息
B. 价格稳定
C. 价格沿趋势波动，并保持趋势
D. 历史会重演
& `0 r& }5 {2 J: c2 n8 z+ W1 S      满分：2  分
14.  证券市场按层次划分是()
$ H1 d& `4 {4 d7 \. X3 Y: uA. 一级市场
B. 二级市场
. x1 y0 c# }. I6 r, M3 D& t+ G& E! pC. 交易所市场
# t* V$ Y' H/ H0 tD. 股票市场
7 U# U2 a3 A! c% Z0 u9 A      满分：2  分
. `2 o8 `) P/ W15.  按照是否可以赎回，债券基本上分为()
A. 自由赎回债券
" p: i4 C2 ^# ~5 m1 |B. 不可赎回债券
C. 普通债券
D. 延迟赎回债券
      满分：2  分
16.  基本分析包含的主要内容有()
; V4 u* c& }# l/ jA. 技术分析
* T' a; R. {. u( c* k+ dB. 宏观经济分析
C. 行业分析
D. 公司分析
      满分：2  分
! K# h& j- o& S4 H! |$ I- C17.  监管的组织体系包含有()
A. 市场外部监管
B. 市场行业自律和和交易所监管
0 g$ Q( \0 a" E# [2 @8 W9 |C. 市场参与主体的内部控制
D. 价格监管
      满分：2  分
- f( p& J* t- X% r+ O$ `! F4 O1 W' O* d18.  下列说法正确的有()
A. 偿还期越小，债券的价格越高
B. 息票率越高，债券的价格越高
) W$ o4 ?& w  v+ i8 Q- X7 j' RC. 市场利率越高，债券的价格越低
D. 债券的面值越大，债券的价格越高
      满分：2  分
19.  以下属于证券公司主要业务的是()
A. 证券投资
B. 证券经纪
C. 投资银行
; w) p7 o) H% [  h3 M' o0 cD. 资产管理
      满分：2  分
( s7 i4 [* p( r5 J; v% |: R20.  发行监管制度分为()
A. 会员制
B. 注册制
C. 核准制
D. 审查制
) }/ s/ v* \- M9 w7 z+ F: S      满分：2  分

, M! M/ f6 ~8 o2 y: Y三、判断题（共 15 道试题，共 30 分。）V 1.  持有期收益率描述的是现在买进，持有到一个较长时间，然后以某个价格卖出债券，在整个持有期，该债券所提供的平均回报率。它是使投资者在持有债券期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
2.  不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。
A. 错误
' A2 {2 w6 G3 d, D  C" W9 tB. 正确
      满分：2  分
7 d4 E  O7 F* }' K* t2 k8 r3.  经纪业务是指充当投资者买卖证券的中介、为投资者提供买卖决策建议等服务，并收取交易佣金的业务方式。
; U. u/ o: k1 m7 v. m4 w) i1 IA. 错误
B. 正确
      满分：2  分
3 k( p' V/ V2 Y$ i4.  债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
' A; G7 b5 D. o# K8 `( r( k5.  固定收益证券类的投资工具总体特点为：风险适中，流动性较强，通常用于满足当期收入和资金积累需要。
% U9 S, M  k8 M& R! O% _1 ^% `# OA. 错误
B. 正确
      满分：2  分
8 ~2 A- C. s0 u6.  如果某证券或证券组合的β＝1，其系统性风险与市场风险一致；β>1，大于市场风险；β<1，小于市场风险；β＝0，无系统性风险。
, q5 _3 M' Q& ?; s8 C- YA. 错误
. e# }$ m; a5 n9 n% k% P$ fB. 正确
2 _$ [$ o' C. S% p# l  I: `/ R      满分：2  分
, i) F% A1 E! K0 ]4 F7.  当市场利率下跌时， 债券可赎回性增加。
: h9 _: a% q2 T1 a* pA. 错误
B. 正确
9 r9 x: E9 X1 k1 P2 V; |# l2 b      满分：2  分
8.  市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。
A. 错误
B. 正确
+ R; a; G) Z5 I8 K      满分：2  分
( l( n+ t' N/ Q! w9.  证券监管制度是指一系列旨在维护金融体系稳健高效运行，防范证券市场风险的制度安排，包括法律法规、证券市场政策和金融监管体制。
A. 错误
, e) h4 U4 y1 p6 `( g4 N5 Z% cB. 正确
8 n3 P0 B8 N" z7 o. u      满分：2  分
- P0 L3 l# w, [+ U10.  宏观经济周期的四个阶段有：复苏、繁荣、衰退、萧条。
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
11.  低的P/S比率往往意味着公司的价值被低估，股票价格有上涨的潜力。
A. 错误
4 D; a" X. K2 z" V+ f4 TB. 正确
, b5 A1 F  O: o* k      满分：2  分
12.  投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司每年都将支付同等水平的股利。已知CFP公司的每股市价为10.8元，投资者要求的股票收益率为10％，那么投资者应当增持该公司股票。
A. 错误
B. 正确
      满分：2  分
, H/ n$ X  x: q( Z/ ^1 V13.  资产的相关度越高，资产组合的风险越大；或者说，选择相关度小的资产组合，可降低投资风险。
- D* [  ?  `) F7 [A. 错误
0 W* l1 }& D2 W5 EB. 正确
- V% B) L$ g! x8 p      满分：2  分
14.  系统性风险可以通过证券组合消除。
* w& @" l/ ~: d# }' ~A. 错误
& G. M) e' H' o& V4 f; S& K2 tB. 正确
/ P- Y, {8 C1 L) ?# @0 l! v* Y      满分：2  分
- ?* r; ]6 A- g% }7 ^15.  某种股票的市场价格在第1年年初时为100元，到了年底股票价格上涨至200元，但时隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定这期间公司没有派发股息，其算术平均收益率为 和几何平均收益率相等，且均能反应该投资真实状况。
/ j, ^) D6 U: e; @A. 错误
B. 正确
! ^" J4 x( V! Z: @      满分：2  分

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