南开13秋学期《金融衍生工具入门》在线作业辅导资料

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13秋学期《金融衍生工具入门》在线作业
      
9 n" j3 ?0 [$ X单选题 多选题 判断题

2 c8 t" o3 n  N9 Q& q& v) n; |
! ^4 k: f+ }: p一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。）
5 B% i: a# y5 t" a9 n5 f5 v7 X1.  可转换公司债券最主要的金融特征（）
A. 风险收益的限定性
B. 套期保值
  e% V* D2 Q. w( z+ L( C$ MC. 附有转股权
D. 双重选择权
2 d- Z! h% E5 U" w8 R9 k( o-----------------选择：C      
" T: r& \% \9 u$ A& x  @6 A2.  .在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）
$ _4 `# K) C: s; i$ V" B- CA. 货币互换
B. 信用违约互换(CDS)
C. 利率互换
0 w1 h9 A* E1 c8 }! R3 F# q1 d+ xD. 股权互换
-----------------选择：B      
: v: Q+ }1 U0 o4 o. m+ b  L; E5 w3.  盒式差价期权的组成为（）
A. 两份牛市差价期权
3 J' z7 K9 J3 A2 ^$ ~B. 一份牛市一份熊市
C. 两份熊市
D. 两份牛市一份熊市
-----------------选择：B      
4.  多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）
. e. N) H4 \. F( z6 MA. 0
B. 8
C. 2
4 n9 O* T- B/ g8 E+ S" P5 pD. 6
2 m- k. a2 @' t' @$ b' [-----------------选择：A      
5.  .根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权
) |9 A+ k' M" _A. 选择权的性质
B. 合约所规定的履约时间的不同
C. 金融期权基础资产性质的不同
- M8 ?9 o& g! G' a/ dD. 协定价格与基础资产市场价格的关系
6 t, r; D3 Z2 i7 R# Y9 T/ x-----------------选择：B      
6.  执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）
A. 3
B. 6
. }+ {% O' m' ~C. 4
D. 0
0 Y" b! V$ V; l-----------------选择：D      
% F0 w# \. F& V' q2 u+ {7.  美式期权的时间价值（）
1 c2 p; M+ T. M% Q7 RA. 可能为正可能为负
$ @$ V; S% W4 h9 H6 U( H2 AB. 一直为负
C. 一直为正
& j2 f2 ~' Q) O6 P' B6 O3 G! R* k4 @D. 无法判断
6 ?+ j4 U& ]; i1 p0 g! a; Q$ V# {* r-----------------选择：D      
& Y. `3 p1 {7 W* T9 \8.  等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）
& P- E2 ]' X7 X) iA. 利率互换
, ]' N* t, @$ |  G1 {% ^6 N& }B. 货币互换
C. 一样
; f% J# W; L( Y* z9 C: |D. 无法判断
2 G4 b- j! i4 W-----------------选择：B      
9.  在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()
; z& t& ~, G8 F& z# w% K9 ~A. 市场风险
3 U3 b: K4 x( n! z$ n8 ]B. 信用风险
C. 基差风险
D. 流动性风险
-----------------选择：C      
6 y) a& d$ ]) k5 s/ m, T" P10.  金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性
* `1 e. F# t; d1 D' WA. 跨期
1 ~7 n: }5 {( l1 ?2 [+ D( Y. wB. 联动
C. 杠杆
0 H* ]2 W3 J  V" PD. 不确定性或高风险性
-----------------选择：C      
; O6 z: z. B* C$ y11.  一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）
A. 内在价值为3，时间价值为10
! }- t; d) Z. x: [& W1 W" RB. 内在价值为0，时间价值为13
C. 内在价值为10，时间价值为3
$ ]" {" g7 R( o% C+ V& }9 tD. 内在价值为13，时间价值为0
  p& d( g* H; V-----------------选择：C      
12.  美式期权持有人行权的时间为()
5 p8 W5 C9 J7 L- s: j0 pA. 可以在权证失效日之前任何交易日
* N% V+ N5 u4 W5 H4 c4 EB. 可以在失效日当日
1 c3 Q$ D5 p, F( ~0 D/ uC. 可以在失效日之前一段规定时间内
+ P* T$ P$ Q: z: J' D8 iD. 可以在失效日之后一段规定时间内
-----------------选择：A      
13.  根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
1 H; D0 r% k$ F& T& H( z; {5 p! e+ rA. 选择权的性质
B. 合约所规定的履约时间的不同
C. 基础资产性质
D. 基础资产的来源
& }) N+ D. R0 T, b& n0 [& D. C-----------------选择：A      
; D: F! o! F" z' k7 Y5 D0 T& F14.  蝶式期权使用了几份期权()
A. 2
B. 3
C. 4
5 [5 Z: r4 l2 ?7 N: P0 n, L1 rD. 5
5 N" w9 C! q4 m$ r7 a. h3 }# G2 s-----------------选择：C      
15.  .交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A. .金融互换
1 m! C+ V3 ]: _' T4 A4 ]" _9 I% AB. 金融期权
' G# e2 l1 w& @9 v" V0 kC. 金融期货
7 r: r- x8 |. l4 x1 l2 {: a8 \D. 金融远期合约
  ^* n( O( q- L* G-----------------选择：      
- n. P9 A3 [9 P' F16.  期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()
5 w7 e. l1 U- _6 oA. 4
B. 2
: g# ]' R+ a  p0 {) v" m3 IC. 3
D. 0
-----------------选择：      
6 a* ?* D- R- p" O0 i) k17.  下列说法错误的是（）
A. .期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
* ^; u( A& x1 R6 |& D5 ]9 G  iB. 看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
- O. {* O' s+ L' _C. 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
3 J+ M" |7 }8 KD. 金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
-----------------选择：      
18.  复合期权有几种()
A. 2
! y* S$ w" f3 i5 Z2 PB. 4
7 ^  J- ^' ~6 e# V( a6 dC. 6
1 ?9 R6 `& U+ Q; [9 b9 rD. 8
-----------------选择：     
6 d+ ~9 R  q5 i# p4 T' D19.  对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A. 时间价值
: T$ s* }7 K. N8 y: lB. 内在价值
C. 此时期权没有价值
D. 无法判断
: r' K+ o! }/ v-----------------选择：      
20.  一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（）
A. 实值
B. 平价
C. 虚值
  h& m+ b# R: }- L+ ]7 ?+ n' I; |D. 无法判断
% Q+ K1 K/ v$ @! s/ I. L-----------------选择：     

- c7 P8 R7 f1 r# ?
   
- U  ^5 }$ P4 r6 I' B1 X13秋学期《金融衍生工具入门》在线作业
      
! V& B8 E  ^" `5 s5 T8 |+ O1 @, C, z单选题 多选题 判断题

9 E& ?# ^1 }+ D7 x& @% a
二、多选题（共 10 道试题，共 20 分。）
1.  期权合约的主要条款包括（）
3 e% t0 H2 c  Q: y1 wA. 到期日
B. 无风险利率
" R* D7 r* U9 }3 Q! CC. 交易规模
$ H. a2 u) T% w% F" O5 }6 uD. 保证金
-----------------选择：     
2.  下面属于金融期货的主要交易制度是（）
A. 集中交易制度
B. 标准化的期货合约和对冲机制
C. 结算所和无负债结算制度
/ T" `( e1 T; |! x, D1 W  \D. 每日价格波动限制及断路器规则
7 c4 h1 q7 f! i/ }$ H8 S3 c' X-----------------选择：   
/ D3 ^4 G& N( V6 F3.  可转换债券可以拆分为（）
7 d/ `8 Z  `! {4 U4 dA. 债券
B. 一份看涨期权
C. 一份看跌债券
D. 股票
-----------------选择：      
2 A& R8 U5 y7 o/ }, `$ Z4.  带式期权是由哪种期权构成的（）
A. 一份看跌
B. 两份看跌
C. 一份看涨
& }5 @5 T! @3 @D. 两份看涨
-----------------选择：      
5.  远期合约的风险包括（）
: F! ]5 I+ x6 h+ |% GA. 市场风险
B. 信用风险
C. 基差风险
D. 流动性风险
5 v% h( ]3 w) n4 g! {; U$ f2 L-----------------选择：      
6.  在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（ ）
6 H$ L/ ^& _: `A. 合约指向的外汇币种
B. 每份合约的面值
# M1 K) z" r4 d$ x3 C6 QC. 合约的交割月份，以及合约的最后交易日
* d) K7 ?, ~- [D. 合约最小价格波动幅度和单日最大波幅
E. 每份合约要求的保证金数额
-----------------选择：   
7.  场内金融衍生产品交易有哪些特点（　）
A. 对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求
B. 合约标准化，市场流动性高
" Z2 w, w  p" W3 ?7 x/ d9 PC. 交易所集中撮合交易，交易效率高
6 D- S5 F0 d9 U, q; U( z, uD. 门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司
-----------------选择：   
8.  套期保值的基本做法是( )
A. 持有现货空头，买入期货合约
1 p0 d  L& J8 QB. 持有现货空头，卖出期货合约
C. 持有现货多头，卖出期货合约
. P- v( d2 O3 h% @& @: f* r% qD. 持有现货多头，买入期货合约
& |/ j2 B8 Q7 ?$ v( O-----------------选择：AC      
& ]: R, D$ e4 x8 ~" `1 p0 _" D# B9.  远期合约中包括（）
A. 交易时间
% s; {  t! O/ `: G7 \B. 交易价格
0 `3 [' F3 s8 x* c1 W7 uC. 数量
D. 标的资产
-----------------选择：      
# w( }* _6 ]; W1 h4 V  M- G10.  下面具有期权性质的金融工具有（）
A. 认股权证
/ L0 T1 M: I: O/ I6 ~9 PB. 可转换债券
: \/ c/ T. C& i0 b  |) }" K1 S: I8 pC. 优先股
D. 障碍期权
6 [1 q0 x7 W& {! ?4 A( j-----------------选择：      


   
3 |1 _( k7 {# k" r13秋学期《金融衍生工具入门》在线作业
. u: `% w1 v& q8 G      
0 @$ i/ ?# G6 Y单选题 多选题 判断题

9 u. E, B" N9 {& W
; ~2 k! d0 c( K8 U7 O+ v8 q- A三、判断题（共 20 道试题，共 40 分。）
1.  蝶式期权只能由看涨期权构成
" r# t) r2 s+ t! oA. 错误
) T- G  A+ M( j0 p1 I9 }+ d: V! c% RB. 正确
8 N8 Z0 ~! L' S' M-----------------选择：      
2.  远期合约在初始时刻价值不为零
A. 错误
B. 正确
3 u' F' C7 e0 j0 J9 u-----------------选择：      
3.  期货市场具有价值发现功能
7 ^# i. c2 L$ }A. 错误
B. 正确
1 I- ^. {' B0 u! Z& f5 K-----------------选择：      
, t  I9 [. I7 x2 ^4.  长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年
A. 错误
B. 正确
-----------------选择：     
6 H/ M: a/ h, s  q" Q& |$ [& S5.  在远期市场上是零和博弈
3 R/ D2 g( n( E* \, UA. 错误
B. 正确
# E4 Q/ t1 S2 y7 v-----------------选择：      
6.  欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降
A. 错误
B. 正确
8 G$ K3 G+ B, E-----------------选择：      
5 \6 y; ?5 m, i! E7.  远期市场具有保证金制度
- w: d# `6 ?. g* {2 r4 CA. 错误
2 T: |1 [( u% |& vB. 正确
: {5 S7 E3 [, H-----------------选择：      
8.  美式看跌期权会被提前执行
* w! }9 Z; s  N/ B7 @A. 错误
B. 正确
% k# P6 c0 _+ d-----------------选择：      
9.  美式期权只能采用二叉树的定价模型
A. 错误
B. 正确
-----------------选择：     
10.  股指期货不可以用来对冲市场风险
A. 错误
  r" B: A/ D) {B. 正确
# j) I$ N8 p% V" G$ M-----------------选择：      
11.  随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近
A. 错误
B. 正确      
8 A1 M! T; h: F3 T, k12.  条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
A. 错误
0 r" |7 y0 t2 vB. 正确
3 i+ J( T! F: J. x/ g4 p: c6 ]" j-----------------选择：      
13.  复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权
A. 错误
& h$ U. h% M7 R& {+ |2 E% l. a7 rB. 正确
1 \' c! a6 b1 y$ I' A-----------------选择：      
14.  远期合约只有现金结算一种方式
8 Y6 W. I/ l- }6 W/ ^A. 错误
B. 正确
5 F0 p( K5 a! S3 D( I-----------------选择：      
15.  牛市差价策略是指在市场上涨时获利
9 K3 s" X" `! f; N/ VA. 错误
7 }. C8 J) C# @# ^* ]3 uB. 正确
-----------------选择：      
3 H* p2 P" U3 T8 L! u) Q16.  在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益
6 a6 L1 }, D6 _  v9 N9 R3 ]; UA. 错误
B. 正确
( `( e) h- [4 @' ~8 Z5 w* Q-----------------选择：      
( i% ?3 x6 K$ ]* ~. \17.  金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性
6 \2 y  B2 |/ I. f: D2 R  T8 K3 KA. 错误
B. 正确
-----------------选择：B      
18.  期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A. 错误
' U0 k+ H) i+ {, k4 W! Z; tB. 正确
1 T$ j# p! ?6 @: k' g. Y' B% e-----------------选择：      
! N- i* L% e' Q0 ]% A% O19.  投机者的参与为期货市场注入了流动性
A. 错误
B. 正确
-----------------选择：     
4 G  S* q  _' N& Y1 O; |8 ?3 Y& l20.  亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小
7 @) K% p0 o: |A. 错误
B. 正确
-----------------选择：      

/ M5 z, {6 I8 W' ]! @
3 }% Q% w" ?$ Q# |" ]0 P4 w7 w