[南开大学]18春学期（1709、1803）《证券市场基础》在线作业（100分）

hezuo001

【奥鹏】[南开大学]18春学期（1709、1803）《证券市场基础》在线作业
试卷总分:100    得分:100
第1题,如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
A、5.71
B、12.31
  ?8 z* F, B, B" u% d. z# R5 H' ]2 `C、15
- U5 [4 b: R- o5 CD、100
( O$ q' \% d! X8 {% C: K

) K5 a( Q( F* C7 f( N" n
; t: C4 r8 `0 w# ?. G- ]" v第2题,项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目()
3 L, A$ V; q% V5 g7 j+ sA、A
3 y, ~! H) W: q7 t* R' [& \B、B
: F5 S: S; H* }' BC、A、B均可
' G' F' n1 [1 d7 X: R* sD、A、B均不可
* w* v% M7 U* ]7 B1 ^. R

; ^% x& s/ d; w7 t; Z9 }0 x% `
第3题,投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元
A、10
B、5.8
3 u+ `, l  o: Z6 t& m% |C、10.5
D、5
: K! R: |/ W9 _; P* B( W

  k" Z$ `+ h! `' [. l2 E
# ]% r, v& i" a* X第4题,假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为()
) ?9 c5 w: l$ AA、0.0245
B、0.045
C、0.0324
3 E$ u8 h! D* w: W6 I3 fD、0


3 H5 e! h  j1 V( \) X! ?+ S5 _
第5题,投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为()
$ s# P6 @- S2 E; D1 j5 y. BA、20%
5 H6 F# J# x; N. k1 S4 G% \B、8%
( _, m4 z# C: D9 z' x1 O5 Q5 L7 ZC、10%
2 `9 B" r& v, r4 H+ @# _D、7%



第6题,债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是()
A、934.58元，857.34元
B、857.34元，934.58元
9 w3 b/ @3 r1 u4 ~& p+ O- AC、934.58元，934.58元
D、857.34元，857.34元
- t% p! T7 Q3 O5 B

6 t* ?  G+ Q* F* x% ^- e3 c, I
第7题,假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
4 H3 N' ?9 `2 `) p! {- tA、14%,0.045
4 B0 u5 X9 z5 P# f5 u4 H& ?B、11%,0.045
6 h! i/ z! L& g- EC、14%,0.1
D、11%,0.1



第8题,如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少()元时，他将收到补充保证金的通知？
$ Y  @0 |' `/ h6 XA、10
: O% b: F4 L- T* D) g, U! uB、6.32
& B) _' ]* J# b$ eC、5.71
D、0
. m# g; _0 I( t2 Q

9 c2 W8 ?* D+ F  `. Z; z
第9题,某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你购买股票，你的购买价格()
A、11.34
5 x5 X" D  ~  P) oB、11.56
C、12
D、11.45
$ ^8 u" b5 X. Y% D9 f0 m6 }. d
: l( w( U# m9 U; b4 K

/ B! O+ q: r  Z! N第10题,不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()
A、市价指令
B、限价指令
C、止损指令
D、限购指令
7 O1 [6 u! L' @+ G8 `


& [3 D- T! P) R2 X! j7 q第11题,下面属于证券监管的理论的有()
A、市场失灵理论
1 F: e( [" |4 d9 yB、货币危机理论
9 j6 b/ o) I# p' V6 q2 t* u: t5 `! C- MC、金融脆弱性理论
D、监管成本与收益分析
' ~- ~% t; o; d2 e8 q! z& b9 X,C,D


第12题,下面属于资本市场债券的有()
" @$ _5 }7 O* R& w# g  r: CA、短期国债
B、中长期国债
( O: J! d$ u9 L2 S- y2 _C、回购协议
6 V8 b; h+ d, L+ w) c$ k; RD、抵押债券
% d& e5 b% C% O. a,D
  M: o) E6 ]% g1 S

/ `& j; W1 G# _$ j第13题,以下属于证券公司主要业务的是()
A、证券投资
B、证券经纪
  d8 U2 |% v( I; y8 k3 r6 l0 TC、投资银行
D、资产管理
8 L! z& Q9 ^- y,B,C,D
4 D- m8 O: z4 ?/ R  t

4 L% V! z8 R1 _" s第14题,债券的价值影响因素包括()
A、到期日
- P- b* d# d1 k% |9 @! nB、息票利息
5 S& ?# [% o& X& sC、面值
" z! L9 ^3 D( LD、贴现率
" f, {& z5 m+ Z* X6 q,B,C,D
( s# C2 S% Y0 d! [2 ]

2 r; G: t9 R6 {第15题,计算当前市盈率要考虑的因素有()
A、非经常性损益
B、周期性的影响
- A( v' z7 O5 B1 U) W% gC、会计政策的不同
9 S4 f; _! o$ o# F+ g) ]9 SD、可能存在的稀释效应
2 ^4 p/ k! n% W" j,B,C,D
6 y, I; g" a; x. }, P  B9 x
: S0 I+ @- }- X9 l, j8 R2 [- x
第16题,基本分析包含的主要内容有()
" n7 f" \7 w. ]8 ]# OA、技术分析
B、宏观经济分析
) w* t" o- f3 z' N# MC、行业分析
+ C' G# W. ^  y- n9 X: N1 OD、公司分析
,C,D


5 O- V" r* R9 Q. n/ T, D8 j第17题,发行监管制度分为()
A、会员制
& R  h6 I  j" O; `1 x. wB、注册制
; T: G5 |' _: V/ _$ KC、核准制
2 B! `! Z, m% E3 p0 E5 K) F( tD、审查制
,C

0 t6 M3 t# ~$ S. m
# f! r8 j5 |" R! Q" K: c0 E2 _第18题,技术分析建立在三大假设之上，它们是()
A、市场行为包含一切信息
0 g6 J! e0 n" E2 p$ V9 \B、价格稳定
C、价格沿趋势波动，并保持趋势
D、历史会重演
* W- o+ ~; v. h( ],C,D
# U0 b5 |2 Z4 ~9 y4 ^

+ S9 y+ V$ W  L- P3 G第19题,债券投资者在未来有权获得的现金流包括()
A、定期的利息收入
2 C4 L/ d- g$ v" ?! x8 Z' x9 Y$ kB、到期时偿还的本金
9 D/ s+ J# M3 q6 j1 u" a. I3 KC、资本利得
D、手续费
! d6 L$ T" g7 U1 H,B


第20题,下列说法正确的有()
! V2 x/ c3 Q- W1 i, x) FA、偿还期越小，债券的价格越高
B、息票率越高，债券的价格越高
C、市场利率越高，债券的价格越低
D、债券的面值越大，债券的价格越高
,C,D
. h9 g  i  A# T6 W- C! s- g
! d" ?9 L9 p% Q* U
第21题,证券监管体系，是指证券监督过程中的关系定位。分为法律制度体系、监管的组织体系两方面。
( I0 t0 o- X% q( P" y* WA、错误
( D1 n! ^; k6 A9 E* }B、正确

8 [; c4 @$ m& S" c1 t9 e! h

第22题,当市场利率下跌时， 债券可赎回性增加。
5 e9 ~& s; o8 n* T( E! `- {A、错误
% ^  r1 @9 [' c/ o, aB、正确

4 c! L" b( ~, n8 ]! }8 x

第23题,技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。
A、错误
" V+ Y! \  k% BB、正确
% d5 \) E9 h3 C7 s: X0 N, [/ t
8 B$ Y" t2 \6 E. R  w7 z
7 ^( C' n4 D  H8 j$ I+ Z- ?# p& \) e
  Y7 O) Y; [% a: R  y  u5 y第24题,投机股与收益股正好相反，一方面其分红的波动性大，另一方面其市场价格在短期内也变化较大。这两方面的情况导致了投机股的风险很高。
) r9 b' X3 i+ m! z) AA、错误
B、正确

1 Y: m  [$ p5 s. m+ f8 _

第25题,对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
A、错误
8 F0 e8 ~9 n7 R4 H! d) c3 JB、正确
6 ~# q# q# ~; z# g; J* \5 E' j" E
! q0 ?, r7 \% i3 G) f0 N+ K

第26题,假定公司的股息预计在很长的一段时间内以一个固定的比例g增长，则此时股价变为股息零增长条件下股价的 1+g倍。
* ?6 D  x* T# X/ o+ l, X8 vA、错误
B、正确

; }# W1 @" M6 |# r* l
! v( p  h0 f8 E8 }* Z
第27题,风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。
A、错误
1 E) n6 ^* ?7 m) `B、正确

: P1 g, n6 w0 R1 j- n

第28题,我国证券市场监管体制经历了从地方到中央、由分散到集中的过程。
A、错误
% H2 n  K& ~1 XB、正确
$ o( O/ q" L9 ^7 _* u% Z
- x$ Q! C4 Y. I3 g0 K

7 R& t/ K5 U  D% }( e第29题,当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。
A、错误
B、正确

& B2 s. [& b" `; z$ c
0 [$ n8 b% {# i
2 v6 E% q* W( i( b0 W; X第30题,资产组合的方差是各资产方差的简单加权平均。
' v$ |5 H" I5 ]3 w  X( g# P7 @A、错误
3 {, N( ~5 n4 q: HB、正确
4 C) h* k+ F2 i( |7 ]


, P. a$ U# y; D2 _: r1 e5 M第31题,低的P/S比率往往意味着公司的价值被低估，股票价格有上涨的潜力。
A、错误
7 j& ?# W2 I+ E4 p6 r' tB、正确
& k! ]" ]+ w2 q% a2 S
  t) h6 c8 v9 Y. I
) i% v) \. q' T7 j$ d
( K) I5 ?2 R8 w9 w, T第32题,固定增长的红利贴现模型暗含了一个假定，即：k  g
) {4 \: k* {) g  d6 u1 a2 q& SA、错误
B、正确

6 L0 m+ b% Q" S' }0 o

( [  ]7 [1 u* i8 A6 w7 S第33题,对于折价发行的债券，该债券的价格将随时间的推移不断上涨，最后在到期日时收敛于面值。
A、错误
B、正确
+ R' o! Y: X  I6 ]/ G3 w! K
& E9 ?9 r: s, B5 q5 G

第34题,股票发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审核制。
A、错误
1 }2 b1 z" _+ `( E$ B/ X: c% G3 h; W& BB、正确

4 O* b/ i2 n% \- \7 w
) F$ N: o* [2 n9 f2 u) `. l8 H
5 A3 e! l+ N5 w8 d8 V第35题,证券市场中介主体包括证券公司、会计师、律师和证券咨询公司等，其主要任务是为投融资双方服务，满足其相关需求。
A、错误
- f6 c- L, L( U& N$ qB、正确


( X6 i1 t  b8 ^' ^
' \8 f' b) M) x; O( y* _第36题,对那些盈利为负的公司，既可以用市盈率也可以使用市净率来进行估价。
0 Q0 [& W5 Y' P' m4 e, ZA、错误
B、正确
5 A3 t. b5 E! V' }  I' Q


2 t' q" M: z0 P. R* Q第37题,证券投资的一个基本指导理念即是风险与收益的最优匹配。
. d0 W: B7 H3 ^A、错误
" g- B! ?& L: S0 V. NB、正确

  }5 \1 M( T+ i9 E0 g- X: n* G

' Z/ Q' s1 D; ?: z4 J9 |7 z3 H# W第38题,信息披露制度是指证券发行后的信息披露。这里的信息既包括会计信息，又包括非会计信息。
+ g, g" K8 R1 n. y$ g9 _% Z: s' F: a  S9 DA、错误
4 x  t9 \' K& f, }B、正确
% s4 x6 c/ A; `+ h& P  z; b
/ M0 ~( b( r, i# M: z. G. |( s

第39题,经纪业务包括企业上市策划、证券营销、购并业务等。
( G% [. N) O* W1 cA、错误
B、正确


3 `) o& a3 c  U
第40题,交易监管制度是对已发行证券能否上市交易进行审查与核准（上市标准），对已上市证券的交易进行监管。
A、错误
B、正确



第41题,某5年期国债的收益率为5%，具有相同息票率的某5年期公司债券的收益率为10%，那么，它们之间的收益率差额为5%。
A、错误
B、正确


+ a' A* h+ I* ]/ a; v0 o, K
第42题,债券投资者的必要回报率由实际无风险收益率、预期通货膨胀率和债券的风险溢价三个部分构成。
. g1 }  l) u& s2 t1 N6 {  _" uA、错误
B、正确


( m6 R, u2 G3 k7 X. X  G2 G
+ G8 t, R  I" C- l2 d( R7 r第43题,持有期收益率是当期收益占初始投资的百分比。
4 N% z! t' U( a  ~" P2 PA、错误
B、正确



第44题,证券监管制度是指一系列旨在维护金融体系稳健高效运行，防范证券市场风险的制度安排，包括法律法规、证券市场政策和金融监管体制。
/ x2 Y/ ?6 o1 n* S8 I- N6 ^A、错误
( d6 E! L# h  P3 a' ?, zB、正确

( y: Q5 n. N1 R: c# `. z
) g1 u3 }; E4 f" [4 m% v9 I! a
第45题,市盈率（Price/Earning Ratios，简称P/E Ratios），是指股票的当前市价与公司的每股收益（Earnings Per Share，简称EPS）的比率。
A、错误
B、正确
0 E; J( m  `4 K  {5 f# y

* X8 ]* i4 j7 L0 l( n; P. _* e9 c2 l
" c" _" ^; a6 i, e# Z5 Z- a第46题,市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。
A、错误
B、正确
5 C1 k' i) R$ L2 H  D
7 }+ h0 {$ B4 q: ?# p0 ]  |- r
* u' b( b# E1 D) w) F) I
第47题,证券投资基金按组织形式，分为契约型和公司型。
9 u4 h4 J' \2 p: Y& i/ r" rA、错误
B、正确

- |8 h' V$ k7 o$ s( {8 k. b' a$ f
- I) E7 ~( u$ U
第48题,监管的组织体系是证券监管体系的全部。不同的监管体制下监管的组织体制不同，在同一种监管体制下的监管组织体系也会因各种原因而所差异。
: ~2 k5 B+ h; rA、错误
2 L1 q( k, N8 H& }( i2 R/ DB、正确

2 A& K1 }0 }, v$ t8 Q; {

: I; _: O" M) ^/ q4 I. D- S第49题,已知E0 = $2.50，b = 60%，ROE = 15% ， (1-b) = 40%，k = 12.5%，则市盈率为11.4。
A、错误
B、正确
  l3 r: K! U& C7 ?# m, P


第50题,持有期收益率是指债券的每年利息收入与其当前市场价格的比率。
  J( w: a  t9 {( d& BA、错误
B、正确

+ {* V2 X4 M+ \1 C3 ^





2 e7 |' P4 V& s5 v6 d2 i( [
6 V- l9 e, K( u) ]2 F9 _

3 Z$ n1 }  B2 t- V


# f# b  ^9 P. Y0 F$ e/ M2 Q8 t* k

3 q! a8 A% K& j; e; c9 O$ G